오늘은 우리의 일상에 가장 많이 보이는 '카카오' 기업을 분석해보려한다.
카카오 2021년 1분기 실적보고서 PDF
(실적보고서 표지가 이렇게 귀여운 회사가 있다니..)
1. 회사 개요
ㅇ 설립일자 및 개요
- 1995202.16 다음커뮤니케이션으로 설립, 2014.10.01 카카오와 합병.
- 2015.09.23 다음카카오 -> 주식회사 카카오
- 본사 : 제주시 첨단로 242
- 카카오는 일상의 영역들을 모바일 중심으로 연결하는 생활 플랫폼
ㅇ 자본금
- 2021년 1분기 말 기준 자본금 : 44,430,950,500원(440억원)
- 발행주식총수 : 보통주 88,761,861주 -->(액면가 500원 ->100원으로 주식분할)--> 443,857,175주
- 최근 5년간 평균 배당수익률 : 0.1%
ㅇ 주요 영업개황
- 톡비즈(카카오톡 비롯 모바일서비스)
- 포털비즈(다음)
- 모빌리티(카카오택시,대리,주차,내비 등)
- 카카오페이
- 게임
- 뮤직(카카오엠과 합병)
- 유료콘텐츠(카카오엔터테인먼트/ 만화, 소설 등)
- 신규사업 투자 지속
- 블록체인 사업 자회사 Ground X통해 블록체인 기술 연구 지속
- 카카오엔터프라이즈 : B2B전문 IT플랫폼
2. 재무 분석
- 2021년 1분기 기준, 플랫폼 부문 53.1% 콘텐츠 부문 46.9%로 총 매출액 1조 2천억원
- 2020년부터 플랫폼 부문 매출이 콘텐츠 부문을 앞지르고 간격은 점점 커지는 중.
*YoY(Year on Year) : 전년 대비 증감율 / QoQ(Quarter on Quarter) : 전분기 대비 증감율
- 플랫폼 부문 작년 1분기 대비 51% 매출액 증가, 콘텐츠 부문은 작년 1분기 대비 38% 매출액 증가
- 영업이익은 작년 대비 79%, 분기 대비해서도 5%가량 증가.
- 20년 2분기에도 19년 2분기 대비 영업이익이 142% 증가했는데 아무리 잡음이 있어도 카카오는 카카오다.
영업비용에서 가장 많이 차지하는 순으로는 매출연동비, 인건비, 외주/인프라비가 있습니다.
- 카카오의 분기별 영업이익 금액과 영업이익률. 점점 증가하는 그래프로 보아 주가의 상승도 당연한듯하다.
- 부채 제외 자본총계는 약 5.5조원
재무제표를 보다 이렇게 많이 버는데 R&D에는 얼마를 투자하나 궁금해서 찾아본 기사.
3. 카카오의 경쟁사 네이버와의 비교
매출 대비 R&D비중, 네이버 25.1%, 카카오 12.9%
R&D 집중해 내실 다지는 네이버 Vs. M&A 추진해 외형 넓히는 카카오
.
- 네이버는 지난해 R&D투자에 총 1조3321억원을 투자. 전체 매출액의 25.1%
연간 영업이익 1조2153억원을 보아 1년동안 번 돈을 모두 R&D에 투자
- 카카오는 지난해 R&D투자에 총 5354억원 투자. 전체 매출액 대비 12.9%로 2019년 15.2%에서 하락
대신 공격적인 인수합병 전략으로 사세를 확장. 기업을 인수하고 성장 가능성이 큰 부문은 독립. 이렇게 분사한 계열사는 또다시 M&A를 추진해 몸집을 키웠다. 2021.1 기준 계열사 105개. 대기업 중 SK그룹(144개)에 이어 2위
- 확연히 줄어든 매출 영업이익격차
- 이대로 가다간, 매출상으론 카카오가 따라잡을 날이 머지않은 것 같다.
- 국내 사업을 다각화하면서도 잘 유지시키고 있는 카카오가 대단하지만, 공격적인 확장이 곧 단점이 될 수도 있다.
- 새로운 신 메신저가 나와서 카카오톡이 무너진다면, 카카오톡을 기반으로 확장된 다른 사업들도 크게 영향을 받을 것같다.
나의 결론
카카오톡이 메신저 1위를 유지하는 이상,
카카오는 계속 성장할 것
카카오톡 월간 활성 이용자 수가 4600만명을 넘어선 가운데,
부동의 메신저 1위를 유지하는 이상, 카카오톡을 기반으로 한 여러 사업들과 공격적인 확장은 계속 성장할 듯하다.
명품도 카카오톡 선물하기로 주고받는 시대에 카카오T없이는 외지에서 택시를 어떻게 부를지 모르는 세대 등
우린 점점 카카오의 세상에 물들어가고 있는 듯하다. 한편으론 새로운 메신저의 탄생을 바라며..
주가상으로는 카카오는 사실 성장주로 사람들의 기대를 먹고 자라는 주가여서
이렇게 좋은 수치들만 계속 보인다면, 적정주가 계산이 무색하게 장기적으론 우상향할듯 하다.
'경제,주식 > 한국, 중국주식' 카테고리의 다른 글
| [중국주식] 중국 1위 제약사 항서제약 주가 하락 이유, 주식 분석 및 예상 주가 (0) | 2021.08.28 |
|---|---|
| 엔터기업을 넘어 IT기업으로, 하이브(HYBE) 분석 (0) | 2021.08.17 |