[미국주식] 텔라닥 주가 하락 지금이 매수할 때? 텔라닥헬스(TDOC) 주가 하락 분석 및 주가전망

지극히 개인적인 물려있는 주식분석 타임 제 4부입니다. 오늘 분석할 기업은 바로 텔라닥 헬스(TDOC)입니다.

 

1부 스킬즈(SKLZ) 

[미국주식] 스킬즈(SKLZ) 주가분석 및 전망, 왜 계속 하락하는가?

2부 항서제약

[중국주식] 중국 1위 제약사 항서제약 주가 하락 이유, 주식 분석 및 예상 주가

 

3부 소파이(SOFI)

 

[미국주식]소파이(SOFI) 주식분석 및 예상주가, 주가 급락이유

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텔라닥 헬스(TDOC) 기업 개요

텔라닥은 2002년 설립되었으며 AI분석/원격의료/의료상담/원격의료 등의 서비스를 170개국에 제공하고 있습니다. 

미국은 2023년 총인구가 10% 증가하고, 고령인구는 48% 증가할 것이라 예상됩니다. 고령화는 전세계의 모습입니다.

특히 미국은 GDP대비 17%가 의료 서비스 비용으로 나가고 있는 만큼, 세계 1위의 비싼 의료 비용을 보입니다. 우리나라는 건강보험으로 의료비가 저렴해서 굳이 원격의료를 써야하나? 싶기도 하지만 미국에서는 개인파산 1위의 이유가 의료보험일만큼, 의료보험도 비싸며, 의료보험이 없으면 의료비는 상상초월입니다.

 

이러한 점들을 고려할 때, 응급실 방문이 필요없는 간단한 감기나 질병같은 경우는 원격진료와 온라인 처방전을 받으면 시간과 돈을 절약할 수 있습니다.

 

텔라닥은 40개 이상 언어로, 450개의 의료분야를 지원하며, 5만명의 의료진 네트워크를 구축하고 있습니다.

특히 텔라닥은 지난 5년간 20억달러를 투자하며 헬스케어 사업을 인수하였고, 그 결과 현재 텔라닥의  원격의료사업 시장 점유율은 70% 으로, 세계 1위의 원격의료 기업입니다.

 

텔라닥 이용 멤버십도 꾸준히 늘고 있으며, 특히 진료 횟수가 코로나 이후 급등한 모습을 보입니다.

하지만 20년 하반기 부터 멤버십 증가율이 약 1~3%로, 증가율이 점차 줄고 있는 모습은 주목할 점입니다.

 

텔라닥은, 코로나19의 수혜주로 상승을 하다가 헬스케어 최대 M&A로 꼽히는 리봉고를 인수하면서 주가가 엄청난 상승세를 보여주었었습니다. 하지만 현재는 주가가 2월 대비 50%넘게 하락해있는 상태입니다.

 

과연 주가 급락의 이유는 무엇일까요?

 

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텔라닥 주가 하락 이유

 

1. 대기업 헬스케어 진출

 

 - 아마존이 헬스케어 산업과 약 배송 서비스를 시작하였습니다. 아마존 케어(Amazon Care)는 올 여름 50개 주에서 아마존 직원 대상 원격진료 서비스를 제공을 시작하며 기반을 다지고 있습니다. 또한, 애플과 삼성 또한 스마트 웨어러블로 헬스케어 서비스를 시작하였습니다.

 

2. 고평가

 

 - 매출은 증가세이나 멤버십의 증가율과 적자폭이 상당합니다. 이러한 상황에서 급등한 주가로 PSR(매출대비 주가)가 금등하였던 상태였습니다. 특히 텔라닥은, 구독 매출 비중이 80%로 구독자수가 굉장히 중요한데, 적자인 상태에서 멤버십 가입자수가 정체기인 건 매우 큰 위험요소로 보입니다.

 

텔라닥, 과연 미래에는?

 

원격 의료 산업 지속성은 긍정적,
하지만 점유율 1위를 유지할지는 의문

현재 텔라닥은 시장 점유율 70%로 원격의료 산업을 독점하고 있으며 상승세는 이어질 것입니다. 하지만, 대기업이 진출한 이상 강력하게 독점을 유지하는 건 어려울 수도 있습니다.  특히, 대기업이 단순 진료를 넘어 텔라닥과 같이 만성질환이나 정신건강과 같은 특수 진료까지 범접한다면, 텔라닥는 더욱 쉽게 1위를 내어줄 수 있습니다.

 

개인적으로, 3분기어닝까지 지켜본다음 멤버십의 증가율이 미비한다면 매도를 할 생각입니다. 

 

이상 주식맛집이었습니다.

 

*개인적인 분석 글로, 어떠한 매매를 권유하는 글은 아닙니다.